2018－2022年中國火力發電行業影響因素分析

一、有利因素

（一）2018年上半年火電經營環境改善

在冬季寒潮低溫、夏季局部高溫以及經濟持續回暖生產用電提升的推動下，2018年上半年用電需求持續提升，火電發電量及利用小時均得到顯著改善。2018年上半年，火電發電量同比增長8．0％，火電利用小時同比提升116小時。此外2017年7月1日起煤電電價調整影響猶在，攜手火電電量提升共同推動2018年上半年火電板塊營收同比提升16．91％。盡管煤價仍處于高位運行狀態，但電量與電價的增長對沖部分高燃料成本壓力，2018年上半年火電板塊歸母凈利潤同比提升55．03％。

（二）火電裝機容量將持續增長，國內電源結構仍將長期以火電為主

我國電源結構以火力發電為主，其中燃煤發電在火力發電中占據主導地位。2016年，我國火電發電量在總發電量中的占比達71．60％；燃煤發電量在火電發電量中的占比達91．07％，燃氣發電、燃油發電量占比小。

在火電裝機建設方面，近年來火電裝機容量持續增長，隨著之前年度火電投資項目的陸續投產，短期內火電裝機容量將繼續保持增長，但受國家煤電停、緩建政策影響，火力發電裝機容量增速將得到明顯遏制。此外，近年來受環保、電源結構改革等政策影響，國內非化石能源裝機快速增長，火電裝機容量占電力裝機容量的比重呈逐年小幅下降態勢，且該趨勢未來將長期保持，但同時受能源結構、歷史電力裝機布局等因素影響，國內電源結構仍將長期以火電為主。

（三）清潔高效的火力發電技術不斷發展

根據當前我國的能源分布、能源消耗、環境污染的情況，既然火力發電的供應將長期作為生產生活的主要供應源，那么在這一長期趨勢和大背景下，積極的探索清潔高效的火力發電技術就顯得尤為重要了。

常見的新型火力發電技術，包含了煤炭加工、煤炭轉化、煙氣凈化以及燃料電池四種，尤其是燃料電池和煙氣凈化，對此需要我國學者和電廠工程師繼續不斷鉆研。

二、不利因素

（一）政策限制火電投資及裝機容量增速

2016年，國家發改委和國家能源局聯合發布《關于促進我國煤電有序發展的通知》，提出嚴控各地煤電新增規模；國家能源局發布了《關于取消一批不具備核準建設條件煤電項目的通知》（國能電力〔2016〕244號），取消了大唐集團、華電集團等七個投資主體共計15個項目、1，240萬千瓦不具備核準建設條件的煤電項目。受經濟增速放緩、電力供需變化等影響，我國煤電利用小時數持續下降，同時規劃和在建煤電項目規模較大，違規建設問題仍然存在，為化解煤電產能過剩風險，2017年7月26日，國家發改委、工信部等16部委聯合發布《關于推進供給側結構性改革防范化解煤電產能過剩風險的意見》（發改能源〔2017〕1404號），提出在“十三五期間”，全國停建和緩建煤電產能1．5億千瓦，淘汰落后產能0．2億千瓦以上。預計未來火電投資增速、火電裝機容量都將進一步得到控制。

（二）火力發電老機組亟待更新

我國火電廠的老機組設備采用常規保護控制裝置，因而故障率高、維護量巨大、自動化水平低，特別是廠用電系統間隔對象很多、分散性太強、環境十分惡劣，由于沒有統一的時鐘，會在同一個故障點多次出現事故卻沒有辦法準確的定位，這種模式已經無法繼續適應電力市場對運行管理和故障分析的需要，因此設備更新問題已經十分迫切。

（三）火電設備利用率低

從設備利用率看，受火電裝機規模擴大，其他能源發電方式擠壓以及下游用電需求低迷等多方面因素影響，近幾年全國火電設備平均利用小時數持續下滑；進入2017年后，受下游行業供給側改革推進，電網完善程度提高等因素影響，火電行業集中度有所上升，平均利用小時數小幅回升；分區域看，華東和華北地區火電設備年平均利用小時數較高，西南地區年平均利用小時數最低；我國目前整體用電需求提振有限，加之之前年度火電投資項目的陸續投產以及非化石能源裝機規模的增加，仍可能對我國未來火電設備利用率的提升形成掣制。

（四）清潔能源占比不斷提高

從電源結構看，近年來，在國家推動化石能源清潔利用、提高能源領域綠色低碳發展質量和水平的背景下，我國非化石能源發電規模逐漸擴大。2016年，中國非化石能源發電裝機占比、非化石能源發電量占比分別從2010年的27％和19％提高至36％和28％，水電、核電、風電及并網太陽能發電裝機容量均大幅提升。受此影響，火電發電量占比呈逐年下降趨勢。2016年，火電發電量占比為71．60％，較上年下降1．93個百分點。同時，據《國民經濟和社會發展第十三個五年發展規劃綱要》內容，提出到2020年，中國非化石能源占一次能源消費總量比重將增至15％左右（2016年約13．3％），未來我國火電發電量占比將進一步下降。

2018－2022年中國火力發電量預測

2016年，我國火力發電量為43，957．7億千瓦時，同比增長2．6％；2017年，我國火力發電量為46，114．6億千瓦時，同比增長4．6％；2018年，我國火力發電量達到28，456．1億千瓦時，同比增長7．3％。

我們預計，2018年我國火力發電量將達到48，927億千瓦時，未來五年（2018－2022）年均復合增長率約為3．45％，2022年將達到56，034億千瓦時。

2018－2022年中國火力發電裝機容量預測

截至2016年底，全國6，000千瓦及以上電廠總裝機容量為164，575萬千瓦，較年初增長8．2％；其中，火電裝機容量為105，388萬千瓦，較年初增長5．3％；火電裝機容量占電力總裝機容量較年初繼續下降1．73個百分點至64．04％。截至2017年底，火電裝機容量為110，604萬千瓦，較年初增長4．95％。

我們預計，2018年我國火力發電裝機容量將達到114，754萬千瓦，未來五年（2018－2022）年均復合增長率約為3．35％，2022年將達到130，900萬千瓦。